{"id":381,"date":"2019-11-22T16:52:28","date_gmt":"2019-11-22T16:52:28","guid":{"rendered":"https:\/\/lacom.ag\/projetos\/stima\/?page_id=381"},"modified":"2020-04-07T13:48:39","modified_gmt":"2020-04-07T16:48:39","slug":"indices-de-mercado","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/indices-de-mercado\/","title":{"rendered":"\u00cdndices de Mercado"},"content":{"rendered":"<h3>\u00cdndices de Mercado<\/h3>\n<p>A Stima desenvolveu um \u00edndice de refer\u00eancia de pre\u00e7os de energia de curto prazo, o IStima. A varia\u00e7\u00e3o deste \u00edndice busca fornecer ao mercado e \u00e0s partes interessadas um acompanhamento da tend\u00eancia e da volatilidade dos pre\u00e7os a termo de energia no setor el\u00e9trico brasileiro a partir dos produtos mais negociados na BBCE. Acreditamos que futuramente o IStima tamb\u00e9m poder\u00e1 ser usado como \u00edndice de liquida\u00e7\u00e3o para produtos financeiros e derivados.<\/p>\n<p><iframe src=\"\/\/stimaenergia.com.br\/graph\/cache\" width=\"100%\" height=\"655px\" scrolling=\"no\"><\/iframe><\/p>\n<h3>O que \u00e9 o IStima?<\/h3>\n<p>\u00cdndice de pre\u00e7o ponderado pela liquidez, entendida como volume negociado em MW m\u00e9dios dos quatro primeiros vencimentos de contratos a termo de energia negociados na BBCE.<\/p>\n<p>Considerando:<\/p>\n<p>1) Produtos: M0, M1, M2 e M3.<\/p>\n<p>2) Pre\u00e7o de cada produto: m\u00e9dia ponderada pelo volume em MW m\u00e9dios dos dez \u00faltimos neg\u00f3cios do dia, contudo, se houver menos do que seis neg\u00f3cios no dia, ser\u00e3o considerados os neg\u00f3cios fechados em dias anteriores tamb\u00e9m. Se o n\u00famero de neg\u00f3cios do dia for maior ou igual a seis e menor que dez, ser\u00e3o utilizados apenas os neg\u00f3cios do pr\u00f3prio dia.<\/p>\n<p>3) Carteira: a s\u00e9rie come\u00e7a em base 100, em 31\/12\/2017 e diariamente ela \u00e9 ponderada conforme a liquidez do mercado nos produtos de M0 a M3. A liquidez do mercado obedece a mesma regra do pre\u00e7o, onde considera-se os dez \u00faltimos neg\u00f3cios do dia ou, na aus\u00eancia de liquidez, observa-se o volume dos dias anteriores.<\/p>\n<p>4) \u00cdndice: resultado da multiplica\u00e7\u00e3o do valor da carteira do dia anterior sobre os retornos dos pre\u00e7os dos produtos M0, M1, M2 e M3.<\/p>\n<p>5) Unidade: pontos<\/p>\n<h3>IVol<\/h3>\n<p>O IStima ainda possibilitou o desenvolvimento de outro \u00edndice, o IVol (\u00edndice de Volatilidade). Este \u00edndice permite que o mercado acompanhe o grau de risco do mercado de energia no curto prazo, baseado nos retornos hist\u00f3ricos do IStima.<\/p>\n<h3>O que \u00e9 o IVol?<\/h3>\n<p>O IVol \u00e9 um \u00edndice da volatilidade do mercado de curto prazo dos contratos a termo de energia negociados na BBCE. A volatilidade, ou desvio padr\u00e3o, \u00e9 calculada a partir dos retornos hist\u00f3ricos do IStima atrav\u00e9s do m\u00e9todo EWMA (exponentially weighted moving average), m\u00e9dia m\u00f3vel ponderada exponencialmente, em uma tradu\u00e7\u00e3o livre. Esta metodologia permite que oscila\u00e7\u00f5es recentes do IStima, causados por repentinos choques de pre\u00e7os, tenham maior relev\u00e2ncia no c\u00e1lculo do \u00edndice.<\/p>\n<p>Considerando:<\/p>\n<p>1) Janela de dados: 126 dias<\/p>\n<p>2) Dados: retornos di\u00e1rios do IStima<\/p>\n<p>3) Metodologia: EWMA com Lambda de 0,96. Este coeficiente Lambda serve para ponderar o peso da volatilidade mais recente no computo final do \u00edndice. Simula\u00e7\u00f5es internas da Stima indicaram que o coeficiente de 0,96 \u00e9 o que melhor se ajusta ao risco do mercado<\/p>\n<p>4) Unidade: % ao ano<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u00cdndices de Mercado A Stima desenvolveu um \u00edndice de refer\u00eancia<span class=\"excerpt-hellip\"> [\u2026]<\/span><\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":0,"parent":0,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":[],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v15.3 - https:\/\/yoast.com\/wordpress\/plugins\/seo\/ -->\n<title>\u00cdndices de Mercado - Stima Energia<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/indices-de-mercado\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"pt_BR\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"\u00cdndices de Mercado - Stima Energia\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"\u00cdndices de Mercado A Stima desenvolveu um \u00edndice de refer\u00eancia [\u2026]\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/indices-de-mercado\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Stima Energia\" \/>\n<meta property=\"article:modified_time\" content=\"2020-04-07T16:48:39+00:00\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Written by\">\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"rviolaro\">\n\t<meta name=\"twitter:label2\" content=\"Est. reading time\">\n\t<meta name=\"twitter:data2\" content=\"2 minutos\">\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\/\/stimaenergia.com.br\/#website\",\"url\":\"https:\/\/stimaenergia.com.br\/\",\"name\":\"Stima Energia\",\"description\":\"Comercializa\\u00e7\\u00e3o de Energia - Mercado Livre de Energia\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":\"https:\/\/stimaenergia.com.br\/?s={search_term_string}\",\"query-input\":\"required name=search_term_string\"}],\"inLanguage\":\"pt-BR\"},{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/indices-de-mercado\/#webpage\",\"url\":\"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/indices-de-mercado\/\",\"name\":\"\\u00cdndices de Mercado - Stima Energia\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/stimaenergia.com.br\/#website\"},\"datePublished\":\"2019-11-22T16:52:28+00:00\",\"dateModified\":\"2020-04-07T16:48:39+00:00\",\"inLanguage\":\"pt-BR\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/indices-de-mercado\/\"]}]}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO plugin. -->","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/381"}],"collection":[{"href":"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=381"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/381\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":854,"href":"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/381\/revisions\/854"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/stimaenergia.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=381"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}